日前，银华基金发布旗下基金2022年一季报明星基金经理李晓星，焦巍等人最新持仓披露 与2021年四季度末相比，2022年一季度，李晓星和焦巍的基金股票仓位均下降。 李晓星大举加仓茅台，基金维持消费成长+科技成长的组合配置一向追求组合锐度的焦巍重仓招商银行，减持医药股，消费科技配置更加均衡 李晓星大举加仓茅台 李晓星管理的银华心怡一季报显示，截至2022年一季度末，该基金股票仓位为92.63%，较去年四季度末下降1.96个百分点与2021年四季度末相比，李晓星持股集中度有所上升，半数重仓股换血，科技消费配置更加均衡 值得一提的是，李晓星一季度大举加仓贵州茅台，加仓近50万股2021年底，银华心怡持有贵州茅台5.88万股，占基金资产净值比例为1%，2022年一季度，银华心怡持有贵州茅台53万股，占基金资产净值比例为8.15% 报告显示，2022年一季度末，银华心怡前十大重仓股分别为:宁德时代，贵州茅台，山西汾酒，药明康德，紫金矿业，汇川技术，东方雨虹，分众传媒，天赐材料，金山办公。。  与2021年四季度末相比，盐湖股份，天齐锂业，洋河股份，五粮液，大华股份退出该基金前十大重仓股，贵州茅台，汇川技术，东方雨虹，天赐材料，金山办公新晋该基金前十大重仓股。展望a股市场前景，机构认为四季度可关注军工，新能源，后疫情周期，三季度短期可关注发电，交通，医药等超预期行业。 我们总体上对于权益市场非常看好，并认为后面经济的增长会强于市场的悲观预期，这是我们与市场一些悲观观点的显著不同对于接下来的市场，李晓星称 他认为，从短期维度看，开年以来的估值收缩已经进入到结束阶段，从中长期维度来看，俄乌局势使持续多年的全球化进程走向结束，逆全球化走向开始，从更长的维度来看，美元作为公认的储备货币和硬通货，将逐渐走向终结。 焦巍:不再死守布局银行股 焦巍管理的银华富裕主题混合基金一季报显示，截至2022年一季度末，该基金股票仓位为86.08%，与2021年四季度末91.43%的股票仓位相比，下降5.35个百分点此外，该基金一季度持股集中度有所下降 报告显示，2022年一季度末，银华富裕前十大重仓股分别为:贵州茅台，山西汾酒，爱美客，重庆啤酒，片仔癀，酒鬼酒，贝泰妮，药明康德，招商银行，同仁堂。 与2021年四季度末相比，泰格医药，康希诺退出该基金前十大重仓股，招商银行，同仁堂新晋该基金前十大重仓股。 值得一提的是，此前一直追求组合锐度的焦巍在一季度布局了银行股——招商银行焦巍在一季报中总结了持仓的变化:首先，对医药股的持仓进行了切割，保留和增加了能够直接和终端消费者对接的医美及OTC中药品种，减仓了创新药的疫苗，以及CXO龙头公司，第二，投资不再单纯集中于消费和医药两个赛道，而是转变为以C端商业模式为主，有限能理解范围内的B端商业模式为辅，第三，意识到估值和边际变化对组合大部分公司的重要性，不再死守坚决不卖出好公司的信条，改之为动态平衡 维持消费科技均衡配置 对于后市组合配置思路，李晓星表示，依然维持消费成长+科技成长的配置结构方面，他认为2022年是投资和消费的拉动更多一些 对于消费板块，李晓星认为，二季度会是市场预期层面否极泰来的一个季度但同时他提示，由于整个市场资金面目前没有看到增量，消费板块的预期收益率不宜过高具体配置方向上，他表示，食品饮料配置上以白酒为主，持仓上偏均衡，高端，次高端，地产酒龙头都有配置医药板块，他认为CRO/CDMO 仍然是医药板块成长性最强，最确定的板块，同时看好医美/化妆品，从高频数据来看，销售依然保持了快速的增长地产链方面，其配置以有绝对竞争力的消费建材和家电龙头为主社服方向则主要以免税和有较好的扩张能力的餐饮品牌为主，餐饮链这些标的多在港股 科技股方面，李晓星最为看好电动车产业链经过一个季度的调整，机构持仓过重，估值阶段性过高，碳酸锂价格持续快速上涨等问题基本得到消化他表示，今年板块各细分环节龙头估值合理，明年估值较为便宜的背景下，绝对收益空间是可以期待的此外，地缘政治变化映射到科技股当中，李晓星表示，投资机会主要集中在自主可控的信息技术和国防军工方向上信息技术方面，他更看好耗材属性的材料，非线性增长的设备零部件，以及具备商业化推广能力的软件龙头公司军工细分赛道中，导弹产业链，航空发动机以及四代机景气度有望持续提升，军工行业目前增速和估值的匹配度较高 。郑重声明：此文内容为本网站转载企业宣传资讯，目的在于传播更多信息，与本站立场无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。 |
